Поведенческие финансы в условиях цифровой экономики

В статье раскрывается сущность «поведенческих финансов» — области научных знаний, изучающей влияние эмоций, когнитивных предубеждений и социальных факторов на принятие финансовых решений. Поведение представляет собой подход к взаимодействию того или иного лица с окружающим миром. Очевидно, что изучение поведения в большей мере лежит в плоскости биологии, физиологии и психологии, нежели юриспруденции. В то же время следует понимать, что именно поведение субъектов права отражается на общественных отношениях, которые, в свою очередь, регулируются нормами права. В статье раскрываются факторы, влияющие на поведение потребителей финансовых услуг в рамках цифровой экономики. В частности, указывается, что человек принципиально по-разному относится к наличным деньгам и денежным средствам, которые не выражены в наличной форме (безналичным, электронным и цифровым). Особо в этом контексте необходимо отметить общий информационный фон, связанный с технологией блокчейн: благодаря средствам массовой информации, на фоне успеха биткоина и ряда альткоинов, в определенный момент в обществе сложилось мнение, что инвестиции в криптовалюты (а позднее — в NFT) более выгодны, чем вложение денег в традиционные финансовые инструменты. Всё вышеперечисленное ведет к тому, что гражданин, мотивированный к получению легкого заработка, но не обладающий необходимыми знаниями, теряет денежные средства в результате неудачного распоряжения ими на финансовом рынке, а зачастую просто становится жертвой мошенничества. В работе подчеркивается проблема практической применимости поведенческих финансов в рамках правового регулирования общественных отношений, складывающихся на финансовом рынке. Вместе с тем, пусть и ограниченно, поведенческие аспекты оцениваются в процессе осуществления надзора на финансовом рынке со стороны Банка России.

1. Академик Анохин: Современный искусственный интеллект — это «черный ящик» // URL: https://rg.ru/2020/10/20/akademik-anohin-sovremennyj-iskusstvennyj-intellekt-eto-chernyj-iashchik.html (дата обращения: 01.09.2022).

2. Алексеева Д. Г. Правовые проблемы «партнерского» банкинга // Финансовое правоотношение: доктринальные и правоприменительные аспекты : сборник статей по материалам международной научнопрактической конференции (г. Саратов, 28 сентября 2016 г.) / под ред. Е. В. Покачаловой. — Саратов : Изд-во Саратовской гос. юрид. академии, 2018. — С. 9–13.

3. Радько Т. Н. Теория государства и права : учебник. — 2-е изд. — М. : Проспект, 2020. — 752 с.

4. Теория государства и права : учебник для бакалавров / Т. Н. Радько, В. В. Лазарев, Л. А. Морозова. — М. : Проспект, 2018. — 568 с.

5. Чистюхин В. В. Правовое регулирование финансового контроля за деятельностью некредитных финансовых организаций в Российской Федерации : дис. … канд. юрид. наук. — М., 2022. — 251 с.

6. Hayes A. What Is Behavioral Finance? // URL: https://www.investopedia.com/terms/b/behavioralfinance.asp (дата обращения: 01.09.2022).

7. Kahneman D. Thinking, fast and slow. — New York : Farrar, Straus and Giroux, 2011. — URL: http://dspace.vnbrims.org:13000/jspui/bitstream/123456789/2224/1/Daniel-Kahneman-Thinking-Fast-and-Slow-.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

8. Khan A. A. Behavioral Approach to Financial Supervision, Regulation, and Central Banking. IMF Working Papers. — 2018. — 56 p.

9. Mackay C. Memoirs of extraordinary popular delusions and the madness of crowds. — London : Office of the National Illustrated Library, 1852 // URL: https://www.gutenberg.org/files/24518/24518-h/24518-h.htm (дата обращения: 01.09.2022).

10. Prosad J. M., Kapoor S., Sengupta J. Theory of Behavioral Finance // Handbook of Research on Behavioral Finance and Investment Strategies: Decision Making in the Financial Industry. — 2015. — P. 1–24.